Fundusze Inwestycyjne

Plusy i minusy funduszu małych i średnich spółek

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Fundusz małych i średnich spółek jest funduszem akcji.

Aktywa funduszu małych i średnich spółek lokowane są przede wszystkim w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium naszego kraju akcje spółek małej i sredniej wielkości.

Za spółkę małej lub średniej wielkości uznawana jest spółka, której kapitalizacja rynkowa jest większa niż kapitalizacja rynkowa spółki posiadającej największą kapitalizację rynkową spośród spółek wchodzących w skład indeksu publikowanego przez giełdę.

Fundusz małych i średnich spółek może lokować nawet do 100% wartości aktywów funduszu w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub NBP.

Charakter funduszu małych i średnich spółek oraz wynikającym z tego składem portfela wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa funduszu może podlegać dużej zmienności.

Inwestycje w akcje mniejszych spółek często pozwalają zarobić, w momencie kiedy duże spółki nie cieszą się popularnością wśród inwestorów. Jednocześnie akcje mniejszych spółek stanowią trochę inny rodzaj aktywów, który umożliwia lepszą dywersyfikację ulokowanych inwestycji.

Inwestowanie w fundusz małych i średnich spółek, choć związane jest z pewnym ryzykiem rynkowym to można je ograniczyć w pewnym stopniu.

Przykładem może być sytuacja gdy cena surowców w tym także ropy spada i notowane są gorsze wyniki firm petrochemicznych. Ale dla spółek chemicznych niższe ceny surowców oznaczają niższe koszty produkcji a więc i większe zyski. Ryzyko rynkowe jest to ryzyko zmiany cen na rynku akcji (systematyczne) – odzwierciedla wpływ czynników politycznych, prawnych (przykładem są zmiany podatkowe), gospodarczych (na przykład - stopy procentowe, koniunktura gospodarcza) na trendy na całym rynku. W znacznym stopniu można ograniczyć ryzyko inwestycyjne poprzez dywersyfikację portfela i zakup akcji firm z różnych branż o różnej wielkości.

Fundusz małych i średnich spółek inwestuje około 90% swoich aktywów w akcje. Fundusz małych i średnich spółek wybiera przede wszystkim akcje średnich i małych spółek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu.

Inwestycja w fundusze małych i średnich spółek powinna w długim okresie zapewnić lepsze wyniki niż nabywanie jednostek funduszy działających na szerokim rynku akcji. Wiąże się jednak z wyższym ryzykiem i dużą zmiennością wycen. Oznacza to konieczność zachowania szczególnej uwagi w momencie zakupu i sprzedaży jednostek takich funduszy.

Fundusz małych i średnich spółek skierowany jest przede wszystkim do inwestorów zainteresowanych długoterminową inwestycją z uwagi na wysoką zmienność wartości jednostek uczestnictwa funduszu małych i średnich spółek. Zalecany minimalny horyzont inwestycyjny w funduszu małych i średnich spółek to okres od 2 do 3 lat.

Środki funduszu małych i średnich spółek mogą być inwestowane zarówno w akcje spółek, których obecna kondycja finansowa jest bardzo dobra, jak i w walory firm mających w przyszłości szanse na poprawę wyników, ale których aktualna rynkowa wycena tego nie uwzględnia. Dobór do portfela spółek o dobrej kondycji fundamentalnej, jak i bardziej spekulacyjnych, ale szybciej rozwijających się, pozwala w długim okresie osiągnąć wyniki lepsze od indeksu.

Ten rodzaj funduszu inwestycyjnego będzie odpowiedni także dla osób szukających korzystnej alternatywy do innych form oszczędzania na przykład funduszy zrównoważonych.