Fundusze Inwestycyjne

Wyjątkowość funduszu zamkniętego wśród innych funduszy

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Fundusz inwestycyjny zamknięty to nowoczesna i efektywna metoda oszczędzania. Dzięki szerokim możliwościom inwestycyjnym pozwala wykorzystywać pomysły inwestycyjne w dużo większej skali niż fundusze otwarte. Fundusz zamknięty emituje certyfikaty inwestycyjne, które nabywają udziałowcy funduszu.

Fundusz zamknięty nie sprzedaje jednostek uczestnictwa tylko emituje certyfikaty inwestycyjne. Są to papiery wartościowe na okaziciela, czyli podobnie jak akcje spółek notowanych na giełdzie.

Fundusz zamknięty nie jest przeznaczony dla tego kto oprócz zysków liczy także na stały dostęp do zgromadzonych pieniędzy. W funduszu zamkniętym środki pieniężne są zablokowane na co najmniej kilka lat, a jedyną możliwością wcześniejszej wypłaty jest zbycie certyfikatów inwestycyjnych, które emituje fundusz zamknięty, w obrocie wtórnym na giełdzie papierów wartościowych. Należy zwrócić uwagę na to czy statut funduszu zamknietego nie zakłada wykupu certyfikatu przez sam fundusz.

Polityka inwestycyjna prowadzona przez fundusze zamkniete jest swobodniejsza ale zarazem bardziej ryzykowna niż w przypadku funduszy otwartych. Fundusze zamknięte umożliwiają dodatkowo inwestowanie w udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, waluty, transakcje majątkowe oraz prawa pochodne od praw majatkowych bedących przedmiotem lokat.

Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusz zamkniety to nic innego jak papiery wartościowe na okaziciela. Certyfikaty funduszu zamknietego można nabyć w publicznej subskrypcji albo, po wprowadzeniu ich do obrotu publicznego na regulowanym rynku giełdowym lub pozagiełdowym.

W przeciwieństwie do zmiennej liczby jednostek uczestnictwa funduszy otwartych, liczba certyfikatów inwestycyjnych funduszy zamkniętych jest stała i podlega zwiększeniu wyłącznie przez kolejną emisję.

Inwestycje mogą być dokonywane w różnego rodzaju papiery wartościowe, wierzytelności - z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych. Fundusze zamkniete inwestują także w udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, waluty oraz prawa pochodne od praw majatkowych będących przedmiotem lokat. Kolejnym rodzajem dokonywanych inwestycji przez fundusz zamkniety są inwestycje w transakcje terminowe, lub też zbywalne towary giełdowe, które są nabywane na giełdach towarowych.

Uczestnikiem funduszu zamkniętego może być każda osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej.

Wycofać zainwestowane środki w funduszu zamkniętym można poprzez złożenie wniosku o umorzenie certyfikatów. Fundusz zamknięty wykupuje certyfikaty ostatniego dnia każdego miesiąca. Wniosek o wykupienie certyfikatów powinien być złożony nie później niż na 14 dni przed Dniem Wyceny, w którym maja być wykupione certyfikaty. Szczegółowe warunki wykupywania certyfikatów określa statut funduszu zamkniętego.

Podstawowa różnica między otwartymi i zamkniętymi funduszami inwestycyjnymi polega na tym, że fundusze zamknięte nie odkupują na bieżąco swoich jednostek uczestnictwa od ich posiadaczy, ale czynią to wyłącznie w sytuacjach określonych w statucie.